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陳文輝:推動保險資金股權投資 促進經濟產業升級

來源: 新浪財經 日期:2013-11-25

2013新浪金麒麟論壇定于11月25日在北京召開,本屆論壇的主題為“夢想之路:改革深化和經濟轉型”。中國保監會副主席陳文輝在演講中稱,當前我國經濟正處于產業升級關鍵時期,保險資金加強股權投資一定程度上能緩解這樣的問題。加強股權投資市場的建設,為投資者提供一個更加高效便捷的投資平臺。

以下為陳文輝發言實錄:

各位嘉賓下午好!很高興利用這個機會跟大家探討一下金融改革創新的一些思路。

近年來股權投資仍然不斷加大,黨的十八大要求深化金融體制改革,健全促進宏觀經濟穩定、支持實體經濟發展的現代金融體系。而這次三中全會進一步提出,要多渠道股權融資,提高直接融資的比重,這是非常重要的戰略性舉措,體現了中央對股權融資的高度重視。從時間來看,加大直接融資比重是我國經濟發展中一些重要問題的有力舉措。

一、我國經濟發展面新一些深層次的問題。當前我國經濟體制改革需要面對一些沒有解決的老問題,也需要面對一些新問題。現在整個社會負債率過高,多年來我國企業資本金不足,資產負債率持續增加,有數據顯示我國現在上市公司負債率大概占60%左右,國有企業要高一些,達到63%,社會負債率達到70%。如此搞得負債率使得危機發生可能性大大增加,如果這個問題解決不好,將直接影響黨的十八大戰略目標的實現。

再一個就是經濟增長速度。目前我國面臨經濟發展形式比較復雜,國際上來看,全球經濟復蘇形式依然不盡如人意。這對我們經濟發展會有一些影響。國內情況來看,很多指標也跟市場有一些差別。這就意味這我國宏觀經濟仍然呈現出和需求不匹配的局面,不利于經濟的發展,有可能維持下行的壓力。

第三個就是金融風險加大。金融危機以后我國金融市場一直不太好,剛才問了主席,IPO什么時候能開始?他說不知道。所以,股票市場融資功能有所下降,直接融資和間接融資比例失調的問題比較突出。這幾年銀行理財和信托業務,以及小貸等迅速擴張,銀行貸款增速非常快。這部分資金是銀行把短期資金轉換為了債務,加重了實體經濟的負擔,增加了風險。

第二個,保險資金投資股權的重要性。當前我國經濟正處于產業升級關鍵時期,保險資金加強股權投資一定程度上能緩解這樣的問題。一是有助于提升經濟發展的內生動力,造成經濟發展原因是我國長期股權資本的一大障礙。企業通過債券性融資解決所需要的資金,實現去杠桿化,發達國家保險資金是承擔了社會經濟發展的重要角色。保險資金和股權投資能減少市場要素流動的壁壘,通過資源配合,有利于使市場真正發揮在資源配置中的決定性作用,切實提高經濟增長的效果。

第三,有利于保險業持續健康發展。目前保險業面臨著一些新老問題,發展壓力很大。壽險成本普遍較高,成本收益倒掛的情況比較突出,這樣的形式下,加快推進保險基金投資股權,配置規劃期限,提升投資收益,有利于逐步拉近資產負債錯位的期限缺口和利率缺口。這是保險基金,不管是對自身還是對國民經濟發展起著比較重要的作用。

推動保險基金股權投資需要各方面的支持。目前保險基金開展股權投資已經取得了一些進展,截止10月末,保險資金投資股權為3358億,占資金余額比例4.61%,同時保險基金進行了金融創新,取得了較好的成效。但是長期發展來看,4.61%還有比較大的增長空間。

除了監管支持外,保險基金股權資金還需要配套政策。投資安保需要相關部門根據市場的合理需求,確立與股權投資相關的政策和體制。

三是需要加強股權投資市場的建設,為投資者提供一個更加高效便捷的投資平臺。這些問題解決了,保險資金進入股權投資市場會有一個比較大的帶動作用。這也為我國經濟長期健康穩健發展提供良好的支持作用。

謝謝大家!

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