業界資訊

美債券保險商巨虧再挫金融市場

日期:2010-02-01

全球最大的債券保險企業mbia昨天公布,受次貸危機拖累,該公司去年第四季度遭遇23 億美元的創紀錄虧損。市場擔心,mbia擁有的aaa最高信用評級可能隨時被剝奪,進而導致其承保的巨額債券遭到降級。同日,標準普爾宣布下調對5340 億美元次貸證券及債務抵押債券(cdo)的評級。

由于投資人擔心,債券大規模遭降級可能導致金融業出現第二輪資產損失計提,歐美股市昨日紛紛大幅下挫,金融股賣壓沉重。

有史以來最大虧損

作為美國乃至全球最大的債券保險企業,mbia昨天公布,由于其擔保的次級房貸證券價值下跌,公司去年第四季凈虧損23億美元,折合每股虧損18.61美元,為有史以來最大的季度虧損。

如此罕見的虧損也使得市場擔心,穆迪等評級機構可能調降mbia的債信評級。就在mbia公告第四季虧損的前一天,其規模較小的競爭對手fgic剛剛被惠譽降級,成為第三家被剝奪aaa信用評級的債券保險公司。

美國的債券保險商共承保了高達2.4萬億美元的債券資產。有分析認為,如果這些企業的評級遭到下調,可能會給金融業帶來新一輪沖擊波。

事實上,在次貸危機全面沖擊美國金融業的背景下,穆迪和標普等評級機構正在考慮重新評估對mbia和ambac等債券保險商的最高評級。由于被擔保的債券通常會獲得與承保企業相同的債信評級,一旦mbia等保險商評級遭到下調,必然導致大量債券的投資評級被下調,從而促使投資人大量拋售低等級的債券,持有這些債券的相關金融機構也可能出現更大的資產損失

經紀公司oppenheimer此前警告說,美國主要債券保險公司信用評級下調,可能迫使各家銀行在今年再計提400億美元的資產沖減。其中,美林、花旗和瑞銀將是資產沖減的“重災區”。

正是考慮到債券保險業的嚴峻形勢,美國金融監管當局上周特別召集高盛、美林及花旗等各大機構召開兩個小時的緊急會議,據稱,監管部門呼吁共同向兩大債券保險商注資150億美元之多。

標準普爾再發警訊

就在昨天,評級機構標準普爾再次向市場發出了警示信號。該公司稱,已調降或可能調降5340億美元的次級房貸證券及債務抵押債券(cdo)的評級,主要因為住宅貸款的違約率升高。

標普警告說,這次降低評級后,全球各銀行的損失可能超過2650億美元,對整體金融市場也會產生“連鎖效應”。根據標普的公告,本次共調降了2701億美元次級房貸債券的評級,并且可能再調降572種cdo的評級,金額為2639億美元。

標普說,上述債券被降級后,可能增加歐洲、亞洲及美國地區各家銀行的虧損。標普說,上述機構中,許多未減記次級房貸資產以反映其市值,而在相關證券降級后這些機構可能被迫采取行動。

受mbia巨虧和標普大規模降低債券評級的因素影響,歐洲股市昨日開盤后持續低迷。截至北京時間昨日22時50分,倫敦和巴黎股市均大跌1.80%,法蘭克福股市則下挫2.04%。美國道指開盤即下挫180點,截至北京時間昨日22時50分,道指跌1.05%,標普500指數跌1。41%,納指跌1.24%。

上海證券報/朱周良

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